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鹏华基金梁浩:移动互联网渐行渐近

  2001年10月1日,在互联网如日中天时,日本电信运营商NTTDocomo高调开通全球第一个3G网络,携其i-mode模式,在东京、大阪、横滨等地区提供视频电话和移动多媒体业务。这成为当时行业的标志性事件之一。之后不久,网络泡沫破灭,全球如NTT般耗巨资购买3G牌照的运营商,陷于3G长期难以盈利的悲催中。资本市场十年几乎无科技股行情。产业内一度出现“3G无用”的悲观论调。然而,在这场由设备商推动,运营商和资本市场买单,之后又仓皇而逃的短暂闹剧背后,市场规律却不以人的意志为转移,毫无声息,一步步等待着技术的突破、人气的汇聚直至最后的爆发。

  2009年以来,移动互联网以其汹涌的数据流量,渐行渐近。十年前的故事,正在变成现实。苹果公司无疑是这场变局的缔造者。硬件方面,苹果采用多点触控式电容屏,大大改善了手机界面,使用户摆脱WAP资源的束缚,轻松接入互联网。在软件方面,首创了程序商店,汇聚了开发者和用户的产业链平台,形成内容市场,为移动互联网源源不断的注入内容血液。然而,这一切,仅仅只是开始。谷歌的安卓平台,也在2008年加入到移动互联网的阵营中。至2010年年底,短短两年之间,安卓便在北美超过苹果占据26%的市场份额。而低迷的摩托罗拉,在2009年采用安卓系统后,复苏的态势明显。除了苹果与谷歌的对立,微软的WM,以及诺基亚的Megoo也紧随其后,不断完善自身的产品线。

  2010年,这些在移动互联网硬件市场中上演的好戏,无疑成为市场即将兴起,各大厂家抢夺地盘的很好写照。而国内参与其中的硬件厂家,也获益匪浅,苹果产业链中的莱宝高科,股价也一度从年初的18元最高涨至70元。中兴、华为的终端借助谷歌平台,在全球迅速占领中低端市场。在内容市场上,《愤怒的鸟儿》也成为大家膜拜的对象,很多人总结这款游戏成功的因素,更多的人加入到复制的行列中,推动APP中的程序数量屡创新高。

  回顾十年前,曾经在网络泡沫时期,使资本市场垂涎的很多故事,今天正逐步走到前台。其中所蕴含的投资机会,值得我们细细研磨。