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研究表明商业银行已广泛介入PE领域

  如果缺少了银行的支持,前几年如火如荼的PE热度就会大打折扣。


  来自清科和投中集团的研究都显示,除了国内几家大型商业银行目前都已经广泛介入PE领域外,其他股份制商业银行开展的股权投资相关业务覆盖整个VC/PE基金周期,涉及环节包括基金托管、财务顾问、项目推介、投贷联动、并购贷款及退出前的投行服务。


  分析人士指出,在与PE打交道的过程中,银行的优势不言而喻。商业银行遍布全国的营业网点,丰富的关系资源网络,加上对于基金在各地落户可以获得的相关税收及扶持政策具有深入了解,是银行可以深入介入PE领域的重要原因。同时,商业银行私人银行拥有大量高端高净值客户资源,其中相当一部分客户对于参与股权投资兴趣浓厚,同时,这一群体也是VC/PE机构重要的LP来源。


  清科研究的结果显示,通过私人银行部门开展股权投资基金募资顾问业务的商业银行不在少数,在对目标投资基金及其管理机构进行筛选方面,各银行也都建立了自己的准入管理体系,其中主要指标包括管理机构核心团队成员的管理经验、基金架构、过往投资项目、退出回报情况以及注册资本等,形成了自己的潜在合作机构名单。


  而在银行的私人银行部门向PE推荐客户的同时,银行也从中获得了不菲的收入。根据投中集团的统计,目前私人银行向PE收取的费用一共包括4项,分别是募资服务费、基金份额认购费、基金管理费分成和基金业绩分成。其中募资服务费率为募资总额的1.0%~2.0%,费用向GP一次性收取;基金份额认购费率为认购总额的0.5%~1.5%,费用向LP一次性收取;基金管理费分成比例为基金总额的0.5%~1.5%,这笔费用每年收取;基金业绩分成比例为超额收益的10%~15%,向GP一次性收取。

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