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上半年券商IPO承销收入几近腰斩

  2012年上半年的券商投行遭遇了一场IPO寒流,其IPO承销收入同比大幅下降了44.2%。

  数据显示,今年上半年以来,券商投行A股首次公开募股(IPO)承销业务收入合计为36.23亿元,同比降幅达44.2%。据Wind资讯统计,仅6月单月首发规模合计为46.11亿元,环比大降73.3%,与去年同期相比下降幅度更是达到67.9%。与之相对应,券商投行的IPO发行承销费用收入也缩水至1.93亿元,环比大降近八成。

  IPO承销发行一向是各大券商投行厮杀抢夺最激烈的领地。在整体低迷的情况下,券商投行也显现出新格局。2012年上半年券商投行IPO保荐承销排名显示,国信证券以17单的项目数超越平安证券夺得冠军宝座,紧随其后的是广发证券和民生证券,分别有8单和7单。而上市券商中较为资深的海通、招商和光大则略显乏力。在19家上市券商中,仅13家斩获IPO承销。国海、长江、山西、西部、兴业、方正等六大券商颗粒无收。在非上市券商中,中投、兴业、西南、齐鲁等券商也是无一项目进账,合资投行除中金外,更陷入集体无收状态。

  值得注意的是,作为曾经的“霸主”,中金的成绩单依然不容乐观,其上半年仅承销两个IPO项目,承销收入为1.06亿元,在33家券商当中位列第10位,市场份额为2.84%。而这已经是中金投行业务持续低迷的第三年。此外,和去年全年比较,不少券商滑落幅度相当大。平安不及去年的1/5,招商和海通仅相当于去年的1/6,而光大不及去年一整年的1/8,安信不及去年的1/10。

  有业内分析人士指出,券商投行IPO的状况持续走低,一方面和股市行情有关,另一方面与行业竞争、转型关系密切。长期来看,券商投行过去依靠项目数量提升业绩的增长模式将难以持续,而以股权融资为主体,发展债券融资、并购以及其他资本运营的大投行模式将是券商投行业务未来的主要方向。