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ThinkEquity将百度评级为买入 目标价180美元

  北京时间8月29日下午消息,美国投行Think Equity今天发布研究报告,将百度(Nasdaq:BIDU)股票评级为“买入”,目标股价为180美元。

  以下为报告全文:

  百度已将来自奇虎浏览器和个性化起始页的所有搜索请求,包括MP3、地图和新闻等垂直搜索请求,都转向百度搜索引擎主页。例如,如果奇虎浏览器用户希望使用百度搜索引擎搜索MP3,那么用户将被转向百度主页。在此之前,用户将可以直接进入百度的MP3垂直搜索结果页面。

  我们认为,这是百度为了与奇虎竞争而做出的反应。百度将所有搜索请求,尤其是垂直搜索请求转向主页将给用户制造障碍,对奇虎平台的搜索体验造成负面影响。百度的长期目标是将搜索用户逐渐从奇虎浏览器转向自己的搜索平台,减少对来自奇虎流量的依赖。我们估计,近期百度15%至20%的流量来自奇虎浏览器或其个性化起始页。

  尽管奇虎推出搜索引擎服务将不利于百度,但投资者过高地估计了这一影响。近期来看,我们认为奇虎搜索引擎尚不够成熟,不足以影响百度的市场份额。由于百度的领先地位,以及移动和云计算等新的增长动力,我们仍看好百度的长期增长潜力。我们重申对百度股票的“买入”评级,并维持180美元的目标股价。

  我们对百度180美元的目标股价相当于2013年前瞻市盈率28倍。我们认为这一市盈率是合理的,我们预计百度每股收益的长期增长率将超过40%。

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