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创始人可能出价110亿美元私有化百思买

  北京10月3日消息,据国外媒体报道,消息人士透露,百思买创始人理查德·舒尔茨(Richard
Schulze)和至少四家私募基金公司开始审查这家世界最大消费电子产品连锁店的财务情况,这些行动可能是提交110亿美元报价的初步行动。

  多位消息人士称,阿波罗全球管理、Cerberus资本管理、TPG资本和莱昂纳德-格林及合伙人等基金公司正在与舒尔茨和他在瑞士信贷的财务顾问,对百思买进行尽职调查。同时舒尔茨还单独与私募基金商谈细节问题,如他在该公司持有的约20%股份应在报价中贡献出多少股份,以及他在收购后所担任职务等。

  然后舒尔茨希望联合私募基金组建财团并提交收购百思买的报价。由于谈判是秘密进行,这些消息人士拒绝透露身份。

  消息人士称,这一过程仍处于早期阶段,还未做出任何决定。其中一位消息人士表示,在11月中旬之前该财团都不可能提交收购报价。但开始尽职调查和舒尔茨与私募基金谈判表明,舒尔茨组建财团收购该公司的计划还在进行,尽管要成功还要克服很多障碍。

  舒尔茨曾表示,他将以24美元-26美元/股的价格收购百思买,对该公司的估值为81.6亿到88.4亿美元,包括债务在内收购价可能高达109亿美元,这将是今年迄今为止金额最大的杠杆收购案。周二百思买股价收盘时到17美元/股,为近四年以来的最低点。

  对此,瑞士信贷拒绝置评。舒尔茨、百思买和私募基金公司都未立即回应置评请求。

  在内部调查发现,他未通知董事会前首席执行官布莱恩·邓恩(Brian
Dunn)和一位女职员存在不正当关系后,71岁的舒尔茨在今年6月被迫辞职。这个丑闻出现之际,面临在线对手和折扣连锁店竞争的百思买正处于多事之秋。批评者认为,该公司已成为网站如亚马逊的商品陈列馆,购物者去百思买店看看电子产品如高清电视,但在其他地方买更便宜的产品。

  今年8月该公司暂停发布盈利预期和今年余下时间的股票回购,让上月加入该公司的新首席执行官休伯特·乔利(Hubert
Joly)有时间制定自己的重组计划。但舒尔茨却提议组建财团营救这家他在1966年创立的公司。在与百思买董事会进行了约一个月的激烈谈判后,他同意在60天内提交新报价,否则将面临“暂停报价期”或放弃收购。

  消息人士称,私募基金在9月中旬左右签署了保密协议,但不清楚协议期限。舒尔茨表示,他计划采取一切融资手段,包括私募基金融资,再投资价值超过16亿美元的自己所持股权以及借助瑞士信贷发行债券。舒尔茨可能有多达六个股权融资渠道,但无法立即确定其他私募基金是否会参与收购。

  障碍重重

  财团要最终组建起来,私募基金和舒尔茨将需要想出可靠的战略阻止百思买继续烧钱和扭转命运。一些熟悉私募基金的消息人士透露,他们对能否成功交易依然持怀疑态度,虽然他们还在继续调查百思买的机密财务信息。

  截至8月4日的该公司第二财季,开业至少14个月的百思买各店的销售额下跌了3.2%,为过去九个季度里第八次下降。这些店在美国的销售额下降1.6%,在海外的销售额下降8.2%。百思买拥有中国的五星电器连锁店,后者在中国拥有204家分店。

  消息人士称,私募基金可能看好百思买在中国等国家的国际业务扩张,因为这些国家的消费者更倾向于到实体店购买电子产品,尽管这种战略是有风险的。另一个可能帮助舒尔茨组建财团的因素是,私募基金相互很熟悉。莱昂纳德-格林及合伙人和TPG曾在私募投资上联过手,最近他们联合收购了北美规模最大的私人控股公司旧货连锁店Savers。

  但消息人士表示,他们还没有就再次联合出价收购百思买达成协议。

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