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拥抱金融互联网时代

  我认为互联网金融对整个资产管理行业的影响非常深远,而且刚刚开始。最近有三个事情:第一是支付宝和基金公司合作的余额宝产品,这是同行做的具有划时代里程碑式的事件,整个货币基金发展十几年,但去年存量只有十几亿元,因为整个销售渠道有一定的限制。


  第二是互联网时代对金融从业人员的影响也很大。以前我们要研究一个公司、行业,会使用Google就已经很不错了。现在互联网使得研究效率大幅度提高。


  第三是网银转帐对行业的影响。最近理财产品收益率比较高,要是在前5-10年,估计在银行网点排到号时,业务人员都已经下班了,但是昨天我在银行网点看,人虽然也挺多,但确实没那么多。


  我简单介绍下互联网金融的定义。整个金融存在的意义一是要降低交易成本,二要尽可能减少信息的闭塞。互联网行业发展后发生很大的变化,原有的逻辑有其存在的意义,今天存在的意义遭受到一些新的挑战。


  主要有三个层面,第一互联网是一个销售工具,我们基金公司网站有直销,认购费打四折,比正常银行柜台办理便宜60%。第二是平台化,简单讲就是手机上看到的,比Iphone手机、APP Store和应用软件的关系,APP Store作为平台,就相当于银行提出的金融超市的概念。第三是智能化,从数据收集到精准营销,时髦说法是大数据时代的精准营销。


  对于互联网金融,我们公司也在不断往前推,这完全是一个新的领域,对我们思维和实践都是很大的挑战。


  在我们看来,互联网金融到了今天,首先是基数非常庞大,2012年互联网和移动互联网用户分别达到5亿多和4亿多。并且移动互联和一般传统的互联网有很大差别,手机可以绑定很多东西,一旦绑定后可以做成移动的金融支付终端,包括现在拉卡拉直接对接手机。


  其次第三方支付交易规模每年以100%的速度增长,2012年底,中国第三方互联网支付金额达到3.7亿左右,其中支付宝1.8万亿,占了50%。3.7亿的数据是个什么概念?2012年中国社会零售销售总额20万亿出头,其中3万多亿是通过网上支付走的。所以这个基数增长非常高。还有技术基础的支持,主要是搜索技术和云计算的技术,集约整合数据营销。


  最后,在资产管理行业或者大财富管理领域的影响,大财富管理前端就是销售模式的变化,从过去到现在,中国或者全世界大部分的金融产品销售还是通过部分金融机构,垄断程度也非常高,在这里面金融机构的利润也很大。第二块就是后端,刚才讲了产品端,是像人人贷、阿里小贷是很典型的,原来中国没有这些产品。像美国的人人贷,一个人贷2万块钱很简单,但是中国没有试过这个模式。其实一个人将2万美金,通过人人贷拆分,每份25美金,任意贷给他的人,原来这钱是存到银行,如今人人贷把2万美元拆成25美分一份,人人贷在中间无非就是控制风险,通过大数据分析来考虑最后融资方,比如贷款的诚信度等。这就是互联网对财富管理很大的冲击,对基金公司来说,我们正在考虑,过去基金公司作为机构投资人,确实有一点优势,比如很多上市公司在外地,作为散户不可能去调研,而我们有专业的投研团队。但是今天信息传播如此之快,我们作为机构和普通投资人,竞争优势在哪里呢?过去可能一个大的机构,获得信息的时间差距是领先一周时间,大的机构能够见到更高层级的人,能够参加一些更高层级的会议,能够亲自去调研更好的协会和企业,小的机构因为成本问题做不了,但今天这个差距最多是半天。


  我思考的结果是基金公司或者资产管理公司要回归到本源,就是真正的投研能力,能不能比客户自己、同行管得还好。其次是风险控制能力,比如说在过去资金价格波动过程中,谁活得越久,竞争力就有所体现。第三点要做好自己的市场工作,包括公司的定位等。过去基金公司由于经营上的压力,由于渠道一定程度上的垄断,有的虽然投资业绩也很一般,但是和渠道关系好,做了很多培训,最后管理的资产规模也增长了。但有些公司规模一直上不来,这在基金公司里现象比较普遍。未来互联网金融时代,会茁壮成长就是第三方理财机构,能够分析每个资产管理产品好坏,风险高低,他也会推荐给身边的朋友,客户获取这些的途径也非常便捷。


  我们就是要回归本源,提供好的产品给客户,这体现了投研能力、风控能力以及市场能力。总体想法如果不拥抱金融互联网时代,我们作为从业者就会被淘汰,尤其30岁以上要积极拥抱,这对我们都是机遇与挑战并存。