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腾讯上半年赚77.6亿同比增27.7%

  腾讯控股昨日公布上半年业绩:受电子商务营收大增拉动,上半年业绩增长强劲,实现净利润77.554亿元,比去年同期增长27.7%。净利润率则有所下降,由去年上半年的30.1%降至27.8%。营业收入为279.32亿元,同比增长38.4%,每股基本盈利为4.213元。


  在收入分布上,上半年增值服务收入为214.182亿元,比去年同期增长25.9%;网络广告业务收入为21.468亿元,比去年同期增长51.2%;电子商务交易业务收入为41.128亿元,比去年同期增长155.4%。


  同日,腾讯发布的第二季度业绩报告显示,营收和利润均实现同比增长。其中,净利润为36.8亿元,同比增长19%;总营收为144亿元,同比增长37%,主要得益于108亿元的增值服务营收和22亿元的电子商务营收。


  业务板块上,网游业务的增长主要得益于当前及新游戏的出色表现,以及来自国际市场贡献的强化。游戏营收环比基本持平,游戏总营收为76亿元,环比增长2%,同比增长31%。网络广告业务收入同比大幅增长,主要受品牌展示及效果展示广告的增长推动,此外,社交网络效果广告及视频广告在第二季度持续强劲增长。电子商务交易业务也在第二季度持续扩张。


  腾讯现金量依旧充足,截至第二财季末为336亿元。微信总计月活跃用户数量为2.36亿,环比增长21%,同比增长180%。


  分析师普遍认为,近期推出的新版微信,是公司发展的一个重要里程碑,微信游戏平台及后推出游戏进度和分类,以后的商业化策略都值得留意。在昨日的分析师会议上,大多分析师将焦点集中在微信商业化以及电子商贸前景,分析师关注包括微信用户的构成和消费习惯等,以及微信将如何推动腾讯的业务增长为实现类似的成功。


  目前,腾讯的微信手游新业务仍在投资期,距离收成还有相当一段距离。腾讯目前逾半收入及绝大部分利润,仍来自网络游戏,一个客观事实是,这个行业正面临饱和。对于管理层和投资者,中短期内最迫切的现实,是如何把网游的强势,延续至手机游戏,以支撑业绩继续高增长。


  电子商贸方面,国内电子商贸市场规模以万亿元计,腾讯近年来大力开拓电子商贸,外资投行瑞信指,去年中国电子商贸市场(以交易额计算)总值1.3万亿元,其中阿里巴巴占1.08万亿元,腾讯只占约600亿元。券商Jefferies估计,到2016年电子商贸市场可达3.6万亿元。投行分析师认为,腾讯一定要开拓电子商贸,发挥其庞大用户的优势,成为持续盈利增长点。


  摩根士丹利继续维持腾讯股票“增持”评级。摩根士丹利认为,腾讯进一步整合电子商贸业务。同时,在微信推出收费的表情符号,每套售价6元,将能成为微信的主要收入来源,因此,把腾讯今后3年的每股盈利预测调升,并上望腾讯的目标价达390港元。


  里昂预期,主要受惠于表现较强的游戏业务,而游戏管道及手机游戏可于明年带来新收入,因此上调目标价至380港元,维持“跑赢大市”投资评级。


  交银国际则预计,未来在线游戏及电子商贸将是主要增长动力,而新版本的微信已开始正式商业化,因此上调目标价至387港元。德银亦大幅将腾讯目标价调高至367港元,反映游戏及电子商务业务前景改善,并将对腾讯今明两年收入预测上调6%~11%。


  今年以来腾讯控股股价节节高升,腾讯公司的市值先是超过了Facebook,而后又于上月超过招商银行和兴业银行的市值总和,近日则超过中国石化。


  腾讯控股2004年6月登陆港交所,发行价3.7港元。今年8月13日腾讯股价正好370港元,9年上涨100倍。