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速途研究院:乐视网2013年Q2季度财报解析

  近日,乐视网信息技术(北京)股份有限公司发布2013年第二季度业绩报告,速途研究院分析师团队调研相关数据,整理出了乐视网财报的相关信息,带大家了解乐视网主要营收情况。

速途研究院:乐视网2013年Q2季度财报解析

(速途研究院制图)

  从乐视网财报里,我们提取了2012年Q1至2013年Q2季度的营收情况。该公司上半年实现营业收入 7.52亿元,较去年同期增长
35.98%;较2013年Q1季度增长4.1亿元。视频行业有明显的季节收入差别,往往在下半年的营收要高于上半年,原因在于下班年是消费热季,如国庆等消费黄金周等,更多广告主愿意在下半年投放广告,从而也使视频网站的营收增加。乐视网在2013年Q2季度的营收就已经与2012年Q3季度的营收相持平,预计在2013年Q3季度,营收能够达到10亿元左右的水平。

  乐视网主要业务收入来源自广告,占比达45%

速途研究院:乐视网2013年Q2季度财报解析

(速途研究院制图)

  乐视网的主要收入来源于3大部分,即视频广告收入、高清视频服务收入(付费收入)、版权分销。视频广告收入占乐视网整体营收的45%,目前也是乐视网收入的主要来源。其次是版权分销,占比为28%。目前,国内视频行业竞争激烈,版权费用水长船高,乐视网拥有大量版权,通过分销版权能够带来大量营收。高清视频服务收入即付费会员收入占比达23%,随着人们对视频的需求增加,预计在2013年第三季度,这部分收入占比将会更高,预计在27%—28%的水平。

  乐视网市值成国内最大视频网站公司,达39.2亿美元

速途研究院:乐视网2013年Q2季度财报解析

(速途研究院制图)

  乐视网目前的市值是国内视频行业最高的一个,其模式即“内容+平台+服务+终端+应用”也得到了投资者的认可。目前,其市值约为39.2亿美元,超越了优酷土豆。优酷网的市值为27.44亿美元,土豆网市值为8.28亿美元。搜狐视频未独立上市,速途研究院按照搜狐市值来估计,其市值目前约为12亿美元。爱奇艺的估值目前在5.5亿美元左右。

  随着视频行业竞争更加白热化,版权内容将会是乐视网最大的竞争法宝。其“平台+内容+终端+应用”的商业模式也会被市场所接受。同时,乐视电视与乐视盒子的推出,也给国内传统电商市场带来变革,预计乐视网的市值将会持续走高。(速途研究院分析师
于泽明)