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传戴尔私有化交易已获得足够股东赞成票

  北京时间9月11日早间消息,据彭博社周二报道,一名熟知内情的消息人士称,戴尔创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)和银湖基金发起的249亿美元戴尔私有化要约已获得足够的股东赞成票。


  该匿名消息人士透露,三分之二有表决权股票的持有者已对这项2007年以来规模最大的杠杆收购交易表示支持。此前,长达七个月的争论已给戴尔的未来命运蒙上阴影,但亿万富翁激进投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)已在昨天放弃反对该交易的立场,从而清除了几个月来阻碍该交易获批的最大障碍之一。


  市场研究公司Cross Research分析师香农·克罗斯(Shannon Cross)称,伊坎的决定“将令戴尔的股东表决大会变得容易得多”。戴尔将于9月12日在德克萨斯州总部召开股东表决大会,随后将公布表决结果。在此以前,戴尔已三次推迟表决时间,原因是迈克尔·戴尔和银湖基金未能获得足够的赞成票。


  戴尔发言人大卫·弗林克(David Frink)拒绝就此消息置评。


  在以迈克尔·戴尔为首的投资团体将要约价格调高至每股13.75美元(外加每股13美分的特别股息)后,富兰克林互助顾问公司(Franklin Mutual Advisers)和私募股权公司贝莱德集团(BlackRock)等戴尔投资者均表示支持该交易。此外,该投资团体还保证将派发第三季度股息。


  最终步骤


  伊坎昨天表示:“虽然我们对输掉控制戴尔的战争感到难过,但我们参与此事的结果是戴尔投资者由于该交易而将蒙受的损失将少很多。迈克尔·戴尔和银湖基金已调高要约价格,称其是‘最好的最终要约’。要约价格调高的结果是,所有股东将可获得较戴尔最初接受的要约高出数亿美元的收入。”


  迈克尔·戴尔现任戴尔董事长兼CEO,他正在推进这项私有化交易,目的是在远离公众视线的环境下执行其复兴计划。克罗斯称:“现在我们只能等着看迈克尔·戴尔是否能带领这家公司走向成功。如果在戴尔最终命运的问题上存在某种确定性,则对于整个行业来说都将是件好事。”


  激进投资者


  一名熟知内情的消息人士称,这项私有化交易预定于戴尔第三财季末完成,该财季的截止日是11月1日。该消息人士还透露,戴尔预计不会有监管障碍导致这项交易无法完成。


  伊坎尚未就此消息置评,他昨天指出,迈克尔·戴尔和银湖基金的最终要约价格较42.38美元的戴尔10年股价峰值仍低70%。伊坎此前一直都在尝试阻挠这项交易,并试图推行自己的资本结构调整计划。伊坎的合作伙伴东南资产管理公司(Southeastern Asset Management)则在昨天发表声明称,该公司“对我们为戴尔股东将会收到的交易对价小幅上升而作出的贡献感到高兴”。


  77岁的伊坎已将目光转向新的目标,增持了苹果公司和语音识别厂商Nuance Communications的股票。


  虽然伊坎的“投降”已为迈克尔·戴尔和银湖基金的收购要约清除了一个主要障碍,但他表示其仍将反对这项交易,将寻求获得相关股份评估权。


  司法战争


  在今年7月,伊坎称其选择行使对他所持1.52亿股戴尔股份的评估权。当时他还极力主张,其他戴尔股东也应根据特拉华州法律寻求获得股份评估权,这将使其按照该州衡平法院的规定为所持股份争取到“公允价值”。


  对戴尔股东来说,如果想要获得股份评估权,则必须放弃投票支持迈克尔·戴尔和银湖基金要约的权利,并在表决以前提交相关书面申请。此外,投资者还必须在交易完成日期的120天内向法庭呈交诉状,以寻求对其股票价值进行独立评估。


  企业通信顾问公司RLM Finsbury合伙人查尔斯·纳森(Charles Natha)表示:“很明显,在某些案例中你能获得远高于交易价格的价值,原因是法庭会判定交易程序存在严重缺陷。在我的印象中,一般总是会有偏差而不是符合正常水平。”