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互联网理财的“二轮爆点”在哪儿?

  各种互联网金融产品点燃的投资热情,从年前持续到了年后。2月10日,一款名为“余额宝用户专享权益”的产品低调上线,截止到2月12日晚19点,“7%预期年化收益率”吸引的预约人数超过200万。然而,对于这款产品的质疑随之而来,有媒体调查发现,该产品实际是一款保险理财产品,根据规定,只能保证最低2.5%年收益。

  当余额宝、理财通等首批产品用“简单粗暴”的高收益率从银行口中夺取千亿资金后,互联网金融产品的下一个方向更为人所关注。是保险理财产品?还是传说中的定期开放债券基金?又或是更多未知的新产品形态?

  互联网理财产品跑赢线下

  春节前以最高7.9%的七日年化收益率成为互联网金融产品“红人”的微信理财通,在节后收益率一路走低至6.7%左右(2月12日),尽管有评论认为“这说明互联网金融产品收益高将昙花一现”,但事实上,与同期银行和基金公司推出的货币基金相比,几款互联网产品的收益仍然名列前茅,身在其中的“屌丝们”这个春节也算拿了个不错的红包。

  以2月12日数据为例,阿里巴巴余额宝的七日年化收益率为6.26%;微信理财通为6.7%;网易现金宝为6.44%,如果是12月25日抢到的投资者,这个数字为11%;百度百赚是6.453%。同日,易方达天天理财货币A为 6.1%,华夏现金增利货币A/E为6.0340%,汇添富货币A为6.0010%。

  “2013年,货币基金的年平均收益率在4%~4.5%左右,但2014年,这些互联网产品的收益率我觉得应该能继续保持高位。”某资产管理公司高管刘华(化名)告诉《IT时报》记者。他认为,互联网金融产品利用互联网渠道大量发展用户,基金规模远高于普通货币基金,因此在基金运作模式,以及与银行议价方面,都有很大的主动权,因此收益高于线下也不足为奇。

  银率网分析师殷燕敏认为,由于央行的货币政策继续保持中性偏紧,货币基金的收益回落幅度不会太大,收益较好的货币基金7日年化收益率依然有望保持在5%以上,且逢月末、季末等时点会出现冲高现象。

  保险理财产品收益存疑

  然而,门槛低、风险低、操作简单的货币基金,并不是各种“宝”们“通”们唯一的选择。在用高收益率“简单粗暴”地将互联网理财这个概念炒热之后,互联网公司如果没有更清晰的产品演进路线,仍很难与线下银行、基金公司对抗。

  2月14日开卖的“余额宝用户专享权益”,预期收益7%。一年定期,但支付宝否认这是余额宝的兄弟产品,也拒绝称其为“余额宝二代”,更加不是此前传闻中的“定期宝”。事实上,这是一款由珠江人寿发行的保险理财产品。

  目前网络销热的理财保险其本质都是万能型的寿险产品,万能险是既具有保障功能,又具有投资价值的保险产品。这些保险理财产品为了在网上热销方便,都会大幅减免初始费用、保单管理费、风险保费,把保障降到最低(一般为个人账户价值的5%)。

  保险理财产品的收益分两部分,一部分是保证收益,一般为2.5%的年化收益;另一部分保证利率以上的收益即为浮动收益。也就是说,支付宝新产品可以确保2.5%的年化率,剩下的4.5%要看投资的效果。

  不过刘华根据自己的经验认为,此类保险理财产品的收益还是可以保证的,而且由于是支付宝主推的理财产品,目前阶段,无论是支付宝,还是该保险公司,对于市场占有率的需求应该超过对收益的需求,“最后7%的收益应该可以实现,即便投资最后失误,只有5%~6%左右的收益率,应该也会给买家贴息实现预期承诺,这对财大气粗的互联网公司来说,并不为难。”

  定期开放债基或是第二波“炸弹”

  然而,货币基金类的理财产品主要面向的是中小投资者的闲钱理财,更多客户的潜在需求还没被挖掘和分类,这显然是动辄拥有过亿用户的互联网公司下一步目标,要与银行、第三方理财争夺市场,在这样的背景下,引入新的产品势在必行。

  保险产品投资方向更为广泛,且能够实现保本保底,应该是此次支付宝选择险资产品合作的主要原因。事实上,此前,网易理财推出的“华瑞3号”180天的理财产品,便是一款收益为6%国华人寿保险产品。

  “定期开放债券基金”亦可能成为互联网金融产品下一步棋,投资者在封闭运作期间,每季度都有一次赎回退出的机会。由于债券的特性,封闭式债基的收益往往较普通开放式债基高。银河证券数据显示,2012年普通一级债基平均收益率为7.70%,同期定期开放封闭式一级债基收益率为10.57%,是5年定存的两倍。这个收益率远高于货币基金的6%。而且此产品的门槛也不高,目前在售的同类产品,大多1000元起售。此前,业界已有风声,各家互联网公司推出的二期定期理财产品,很可能就是“定期开放债基”。

  未来想象空间更大

  “和线下基金公司合作,卖传统的理财产品,其实都不算是真正的互联网金融产品。”刘华认为,真正的互联网产品更应该是一种“私人订制”产品,互联网公司根据拥有的海量用户数据,通过大数据分析,将某一类具有共同理财需求或者同类型的投资者集中到一起,根据其特性单独设计专属理财产品,“或者通过众筹的方式,为了预期收益,共同为某个特定项目募集资金,这才是有互联网特性的理财。”

  这些想象中的互联网理财产品,或许来得比预期中会更早。

  支付宝对于其二期产品的描述是,内部正在抓紧研发余额宝的升级版,“新的产品和余额宝一定会有错位,在期限和收益上,会高于目前市面上货币基金的收益。”

  网易理财则表示,今年第一季度末第二季度初,可能会推出多款长、短期银行理财产品,资金可在网易电商、游戏体系内消费。货币基金合作对象除了汇添富外,还会开拓多家基金各种产品,包括债券基金、股票基金、保险理财都在洽谈,根据时间长短,可能会有3天、7天、30天不同时间的固定理财产品,“不过短期内还是选择门槛低、灵活性高、收益稳健的产品。”

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