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传Charter考虑收购时代华纳有线公司

  [摘要]康卡斯特计划以450多亿美元并购时代华纳有线公司的交易周五正式宣告流产,这一结果似乎又给Charter带来了转机。

传Charter考虑收购时代华纳有线公司

  4月25日,康卡斯特拟以450多亿美元并购时代华纳有线公司的交易周五正式宣告流产,这一结果似乎又给Charter带来了转机。

  据知情人士透露的消息,在康卡斯特收购时代华纳有线公司交易被拆散之后,Charter通信公司已经开始研究方案,寻求收购将时代华纳有线公司招致麾下。此前,Charter曾多次考虑收购时代华纳有线,但多次收购要约均被时代华纳有线拒绝。如今,Charter似乎将迎来一次幸运的机会。

  本周五早间,康卡斯特与时代华纳有线宣布,他们已经放弃了商谈已久的452亿美元的合并交易。本来,两大有线巨头将通过此次合并来成立全美市场最大的有线公司。

  Charter公司得到了有线行业先驱者约翰·马龙(John Malone)的Liberty
Broadband公司的支持。据知情人士透露,Charter将很快于时代华纳有线举行接触,并提出相关的并购建议。

  马龙与业界许多分析师都认为,行业间的整合将对整个美国有业有益,合并将能够帮助各公司处理停滞不前的付费电视业务所面临的问题,而且还能够获得更多的投资,并在流视频快速发展的形势下充分利用好的宽带业务增长势头。Charter与时代华纳有线合并将形成一个行业的新巨头,届时这个新巨头将拥有1560万的视频订阅用户和1640万的宽带用户,而康卡斯特的视频订阅用户和宽带用户数量分别为2170万和2070万。

  时代华纳有线在去年接受康卡斯特的并购邀约之前,曾多次拒绝了Charter的并购要求。据知情人士透露,时代华纳有线公司的诸多员工仍对与Charter可能的合并感到一丝担忧。该知情人士声称,时代华纳有线担心合并后的公司将面临不小的债务,因为Charter极可能通过大量融资来资助这一交易。时代华纳有线公司认为,Charter的股票价值估价过高,因此时代华纳有线在接收任何交易相关的股权资产时总显得犹豫不决。这位知情人士表示,如果Charter在收购时代华纳有线时,大部分交易费用是通过现金支付的话,那么它将很容易同意这一交易。

  知情人士还透露,事实上,时代华纳有线认为,该公司自身正处于收买者的地位,尽管Charter可能不是其目标,因为Charter的股价太高。

  2014年1月,Charter提议以每股132.50美元的价格收购时代华纳有线公司,交易将以现金加股权方式结算。不过,时代华纳有线拒绝了Charter的收购邀约,但也提出了收购条件——即每股收购价为160美元,而且每股至少要支付100美元的现金。相比较而言,康卡斯特尽管提出以全部股权交易方式来收购时代华纳有线公司,但每股收购价格却达到了158.82美元。

  据熟悉Charter的人士透露,Charter将会出台更丰厚的收购条件,新的收购条件当然要比一年多之前的更丰厚,因为时代华纳有线的业务运营也有所提高,而且两家公司的股价也都出现了增长。自从康卡斯特与时代华纳有线并购交易宣布以来,Charter的股票价格已经上涨了40%以上。在《华尔街日报》报道了Charter再度有意收购时代华纳有线的消息之后,时代华纳有线周五股价又上涨了4%左右。

  知情人士透露,在上次Charter收购提议遭到时代华纳有线的拒绝之后,双方的关系一度非常紧张,Charter甚至还直接向时代华纳有线股东提出报价。当然,Charter这次不可能采取恶意收购措施,只是想进行友好谈判。

  时代华纳有线公司首席执行官卢勃·马库斯(Rob
Marcus)在接受采访时,一直拒绝对公司各种并购交易传闻发表评论,只是声称该公司在开展必要的措施方面有着较大的灵活性。马库斯声称:“我已经多次说过,我们一直在追求实现股东价值的最大化,我们在全力推动这一义务。这一目标可以通过多种手段来实现,例如单独运营业务、明智的分配资本、管理好我们的资产,或者是进行业务合并(我们可以当买家,也可以当卖家)。”马库斯拒绝透露时代华纳有线会向Charter提出多少价钱。