1月13日，由国内领先的互联网金融服务平台挖财出品的《2016年互联网金融资产配置报告》正式发布，这是国内第一份专门针对通过互联网进行配置的金融资产所做的深度研究报告，在互联网金融监管政策更加清晰的大背景下，挖财资产部总经理吕柳霞预测，未来资产配置的核心是金融资产。
寻找高于市场收益水平的可配置资产
该报告显示，目前国内居民的资产分配主要分为四大类，第一大类是房地产，总规模约200万亿，但是租金回报率不到2%，隐含的估值超过50倍;第二大类是银行存款，总规模超过100万亿，但是1年期存款利率已经降至1.5%;第三大类是债券类资产，规模约50万亿。经过屡次降息后债券利率虽然不如以往，但是4%—5%左右的企业债券依然随处可觅;第四类是股票，规模也在50万亿，其中代表蓝筹的上证50指数股息率约3%。综上所述，不管是债券类资产还是股票类资产，均比房地产和存款更有配置价值，未来资产配置的核心是金融资产。
在金融资产中，目前最受投资者欢迎的是理财产品，但在经济增速放缓，重工业产业链产能去化，传统增长动能缺失及货币政策宽松的背景下，理财收益率下降是大势所趋，利率债长端预计将震荡下降，期限利差降低，预期10年期国债2016年上半年利率中枢为3.1%—3.2%。而近期多家银行调降1年期理财产品收益率也表明收益率走低趋势已经开始。因此吕柳霞建议，在类固定收益投资方面需降低预期收益率，但可以通过适度延长固定收益产品投资期限来锁定收益率。
除理财产品，股票仍将是投资者配置金融资产的主要选择之一。该报告认为，股市与宏观经济息息相关。目前我国经济发展驱动力的改变，导致了热点行业、高增长行业的改变。中国经济新常态将深刻影响A股市场的格局，这为股市发展指明方向。在经济发展“阵痛”期，从制度发展、产业政策以及行业影响角度都将为资本市场提供热点。在无风险利率继续走低与风险偏好逐步回升的背景下，A股将展开漫长的估值修复行情。吕柳霞建议，专业知识缺乏的投资者可重点关注一些表现较好的基金管理人，适当增加权益类产品的投资，如偏股型公募基金。
而对于海外资产，在美元升值背景下，该报告建议适度持有以美元计价的资产。在大类资产配置中，首先需要确定的是国别资产配置。美联储在去年12月加息靴子落地，短期内以美元计价资产依然是海外资产配置的重点。此外港币与美元采取联系汇率制，美元兑人民币升值，港币也将对人民币被动升值，且香港主板股票指数估值已处于全球最低水平，港股已经成为一个越来越吸引价值投资者的标的，因此投资港股和港股QDII基金，对投资者来说是一个不错的选择。
该报告认为，2016年货币宽松空间仍然较大，无风险利率越来越低，而直接影响老百姓生活质量的物价水平却并无明显变化，负利率时代已经来临，因此对投资者来说如何选择高于市场收益水平的资产配置策略也就越来越重要。
资产管理和配置能力将成核心竞争要素
眼下，中国普通投资者可接触和配置的金融产品已日益丰富，但增配海外资产及资产配置全球化也成为重要的趋势，中国投资者的视野开始关注海外资产，其中普通投资者通过在国内运用娴熟的互联网手段配置海外资产也成为急先锋。
全球波士顿咨询公司(BCG)最新发布的《2015年全球资产管理报告》显示，全球资产管理行业的利润和管理资产额已增长至历史最高水平，但为确保未来的增长之路，资产管理机构需要加大市场进入力度，尤其是要发展以数据为驱动的能力。
挖财资产部总经理吕柳霞认为，BCG所指的大数据驱动能力正是在中国风起云涌的互联网金融坚持的方向之一，并把资产管理由从前的面向富人的低频业务变成如今面向普通投资者的高频业务。有统计显示，2014年全球管理资产额增至74万亿美元，连续第三年创新高，全球资产管理行业的利润池达到了国际金融危机爆发前1020亿美元的历史巅峰水平。
在中国，包括挖财在内的互联网金融服务企业都在加紧布局财富管理。以挖财为例，2015年底，挖财上线了资产账功能，实现了个人资产全覆盖。至此，挖财成为国内第一家把流水账与资产账融合在一起的互联网金融服务公司，也是国内在自动资产配置方向上布局最完整、进展最快的资产管理平台。
吕柳霞判断，今后资产管理和资产配置能力将成为互联网金融企业立足的核心竞争要素。而在中国著名经济学家巴曙松的眼里，目前中国居民资产配置大类主要面临3大问题，一是房产、存款过多，金融资产过少，二是人民币资产过多，美元资产过少，三是国内资产过多，海外资产过少。“中国的互联网金融企业只要抓住并满足个人在这三大领域的配置需求，每一个都至少是过万亿级的市场。”巴曙松表示。
但专家也提醒，个人配置金融资产时切忌跟风，要远离飘在空中飞来飞去的“伪财富管理”概念，因为资产配置绝不是买点理财产品这么简单，而是一项长期策略，必须在具备一定财商、清晰了解自己的消费和资产状况，并经过专业的金融风险评估后，才能得出一个适合自己的个性化的资产配置方案。
在个性化资产配置方面，挖财的作法是以成立6年来累积的大数据为基础，根据用户的记账数据、个人资产数据以及专业的风险偏好测试，通过大数据运算及专业理财顾问的介入，向用户推送个性化的资产配置建议，为用户提供实时、便捷、专业的资产配置服务，这也是挖财实现自动资产配置工具化的基础。在实现老百姓从记账到资产管理跨越的同时，挖财也着力促进社会闲置资金的再利用，重新进入实体经济领域，支持实体经济的发展。
