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Spotify发10亿美元可转债:全力对抗Apple Music


作者: 鼎宏 发布: 蒋云染  2016年03月30日13:56  来源: 新浪科技 我要评论(0)

  北京时间3月30日上午消息,据《华尔街日报》报道,Spotify以十分不利的条款通过TPG、Dragoneer和高盛的客户完成了10亿美元可转债融资,希望对抗Apple Music。

  流媒体音乐已经成为一股不可逆转的趋势,所以Spotify正在不遗余力地与苹果展开竞争。只要能够以更快地速度吸引用户,便可借助网络效应实现长期的盈利。所以Spotify急于通过不利条款融资也就不足为奇。

  通过可转债融资,Spotify就不必担心因为潜在的“折价融资”而释放不利信号。该公司2015年6月的估值达到85亿美元。

  Spotify已经证实了这条消息。TPG也表示,此轮融资为Spotify提供了进一步加强领先地位的战略资源。本轮融资所得将用于规模增长和市场营销。

  不过,倘若Spotify表现不佳,融资协议中的一些条款也可能令该公司蒙受巨额损失。

  无论Spotify最终的IPO价格是多少,TPG和Dragoneer的转股价格都将获得20%的折扣。倘若Spotify无法在未来一年内IPO,每超出6个月时间,折扣都将增加2.5%。

  Spotify还需要为这笔可转债支付5%的年利率,IPO计划每超出6个月,利率增加1%,上限为10%。另外,TPG和Dragoneer可以在Spotify IPO 90天后抛售股票,而内部员工和其他投资者的禁售期为180天。

  倘若Spotify在与Apple Music的对抗中表现不佳,该公司的员工利益就将受损,因为此次交易为后期投资者提供了更低的股价和更宽松的出售限制。另外,只有Spotify取得成功,员工持股才有价值,而该公司现在需要借助这笔资金来走向成功。

  值得注意的是,倘若Spotify能够大幅提升估值,而IPO也进展顺利,那么上述折扣和提前出售条款也将有所调整。也就是说,倘若能够实现这一目标,Spotify目前的融资条款仍然比之后估值上升后再进行融资更加划算。

  知情人士表示,Spotify银行账户上仍有5.7亿欧元,所以融资需求并不紧迫。因此,该公司之所以采取这种融资方式,可能表明他们对今年的表现很有信心。

  这笔融资还可以为Spotify提供收购机会。随着SoundCloud和Pandora表现低迷,Spotify可能吸引更多独立音乐或电台听众。

  Spotify为何同意如此不利的条款?原因在于该公司的竞争对手是苹果,这是一家有史以来资金最为充裕的公司。

  很多人至今仍不理解流媒体音乐服务的存在逻辑。这类企业必须投入巨额广告来吸引用户,而且还要与唱片公司和著名歌手达成独家协议,或者获准提前播放他们的音乐作品。另外,如果能有资金收购Pandora或SoundCloud,还可以令Spotify占据上风。

分类:  数字音乐   用户:  蒋云染    关键词Spotify Apple music

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