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复盘:还你一个真格基金的疯狂真相


作者: 李楠 发布: 蒋云染  2016年11月28日9:50  来源: 速途网 我要评论(1)

复盘:还你一个真格基金的疯狂真相

  罗辑思维放弃papi酱,徐小平全盘接下了罗辑思维留下的股份,此事也有分析者认为是papi酱穷途末路了,而徐小平则被封为“接盘侠”。

  诚然papi酱出现了内容的贫乏期,在没有更大爆点的情况下,内容的想象力开始出现贫瘠,不过这并不是我们关注的重点,重点是真格基金全盘接下,是真的看好,还是面子工程?在这个周末,我们试图还原真格基金的疯狂真相,带你看一看真实的徐小平。

复盘:还你一个真格基金的疯狂真相

  虽然真格基金最早的投资时间是 2007 年,但是当时真格仅仅是徐小平和王强的个人天使投资。大家所熟知的真格,也就是机构化的真格 2.0,其实开始于 2011 年下半年。真格基金成立以来投资了无数个大项目,不少项目也获得了丰厚的回报。今天我们全面复盘一下真格基金。

  2014 年和 2015 年是真格基金投资最疯狂的两年,在两年时间里,真格投资了近 200 个项目,管理了五期美元基金和四期人民币基金,人员也扩充到了近 40 人。投资行业涉及从科技、教育、生活、等等。

复盘:还你一个真格基金的疯狂真相

  从时间角度而言,真格的发展周期和中国移动互联网的时间线非常吻合。而天使投资的性质和大量的投资项目,又让真格站在中国创业的第一线。起底真格,不仅仅是分析从个人到机构化的真格基金的投资成绩,其实真格更喜欢哪类创业者和赛道更值得关注。

  2007 年到 2010 年,也就是徐小平和王强的个人天使阶段,真格的投资,仅披露了 5 个项目,真朴教育、过来人教育、聚美优品、易到用车和多看阅读。其中聚美优品上市带来了巨大回报,此外易到用车也获得了十分丰厚的回报。2011 年,真格进入机构化阶段,投资开始增多,当年参与了 20 起投资。2012 年和 2013 年分别为 30 起和 42 起。

复盘:还你一个真格基金的疯狂真相

  2016 年的前四个月,真格基金所投的四个项目,集中在文娱、电商、企业服务和本地生活四个领域,也是真格目前最看好的四个方向。其中文娱以新媒体为主,电商和企业服务主要是垂直电商和大数据,而本地生活不再是 O2O,主要集中在品牌方面。

  就数量而言,企业服务、教育、电商、文娱领域的项目进入下一轮的数量最多,这和真格过去几年的投资偏向也比较吻合。

  但从进入下一轮的概率来看,房产服务、交通、金融的比例都在 6 成以上。数量排前的企业服务、教育、文娱领域均在 40% 左右。电商却仅有 29% 的概率,排名倒数第二,仅有社交的概率低于电商。

  真格的项目中,过了“C轮死”门槛的公司共有 17个,占比 5.7%。其中已经融完C轮的公司有 4 个,2 个融完D轮,2 个融完E轮,9 个公司被收购,2 个公司上市。  

复盘:还你一个真格基金的疯狂真相

  未上市的公司中,融完E轮的找钢网,真格基金和险峰长青 1000 万人民币投资了它的A轮,最新的E轮,找钢网号称融资 11 亿人民币,估值超 10 亿美金。融完D轮的蜜芽宝贝,最新的融资号称 1.5 亿美元,估值超 10 亿。

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  “创业无非就是订战略、搭班子、带队伍、找钱和找人。名校的创业者所处的圈子,找最优秀的人和找最优秀的钱都相对容易,而且他的经历,在最好的企业和最好的学校进行过专业的训练。从概率的角度而言,确实更容易成功。”不过郑朝予也表示,逆袭并不是没有,真格的很多明星项目其实都是本土创业者。

  从新东方上市算起,徐小平已经做了8年天使投资人,并成立了天使投资基金真格基金。

  下面我们来复盘一下徐小平曾经投资的企业中,最知名的那些。

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  真格于2005年开始世纪佳缘天使轮,2007年参与A、B轮,共计投资5200万人民币,2011年在纳斯达克上市。发行价11美元,徐小平真格基金的浮盈也有几十倍。

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  易到用车是2010年成立的网络约车服务平台,徐小平从天使轮一直跟到D轮。目前总共投资至少2亿美元,不过易到用车遭遇了滴滴和快的的打击,能否顺利上市变现,也未可知,不过早在2010年徐小平就瞄准了网约车市场,也是相当准的。

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  聚美优品由陈欧、戴雨森等创立于2010年3月,创始之初是一家化妆品垂直电商企业。2014年5月16日,聚美优品在美国纽交所上市,股票代码,成为美妆电商第一股。

  2013年6月,兰亭集势在美国纽交所上市,徐小平5333334股普通股,按照发行价计算,徐小平持股价值2500万美元。

  2014年5月16日,聚美优品正式在美国纽约证券交易所挂牌上市,市值超过35亿美元。陈欧成为纽交所220余年历史上最年轻的上市公司CEO ,其所持股份市值超过14亿美元,徐小平投资盈利也是非常丰厚的,不过近年来聚美优品情况可不怎么样。市值下跌到7亿美元,不知道徐小平的股份是否已经变现了。

复盘:还你一个真格基金的疯狂真相

  “对了,有人愿意出价十倍收购真格基金手上的Papi酱股份吗?”徐小平这么说到,其实投资失败并不是什么可耻的事情,所谓十投九输。不过徐小平在造势和宣传方面还是非常值得称道的。

分类:  财经   用户:  蒋云染    关键词真格基金 徐小平

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