1. 首页
  2. 出行

消息称软银愿景基金考虑抵押Uber等持股 贷款40亿美元

消息称软银愿景基金考虑抵押Uber等持股 贷款40亿美元

5月30日消息,据外媒报道,日本软银集团旗下愿景基金(Vision Fund)计划以其持有的网约车公司Uber和另外两家硅谷公司股份作为抵押,筹措40亿美元贷款。这家日本企业集团的投资部门正寻求向其1000亿美元基金的投资者返还现金。

据直接参与交易的人士透露,愿景基金正在与包括高盛(Goldman Sachs)在内的银行进行谈判,以进行抵押贷款,抵押品包括其持有的Uber、Guardant Health以及即将上市的Slack公司的股份。知情人士表示,如果这些股份的价值低于某一门槛,该基金将被迫支付更多现金。

自2016年在沙特主权基金支持下成立以来,人们的注意力始终集中在软银创始人孙正义(Masayoshi Son)和该基金首席执行官、前德意志银行债务交易员拉吉夫·米斯拉(Rajeev Misra)的数十项投资上。

这些交易主要是在私人市场上进行的,但随着过去几个月科技股掀起上市浪潮,这为愿景基金的某些投资带来了变现的可能性。通过以公开交易股票为抵押品进行借款,软银可以向该基金投资者返还资本,同时可以绕过阻止股东出售新上市企业股份的“锁定期”。

软银的愿景基金是Uber的最大股东。Uber于5月初上市,这是自阿里巴巴上市以来美国科技行业规模最大的首次公开募股(IPO)。软银出售了其在此次上市中的一小部分流通股,但仍持有这家网约车公司13%的股份。

Uber以约820亿美元的估值上市。自那以来,该股价格已下跌逾10%,不过与软银2017年末投资这家网约车公司时的出价相比,软银依然赚了很多钱。

Guardant Health是一家血液检测公司,愿景基金在第一季度末持有该公司30%的股份。Guardant Health于去年10月上市,目前的市值约为70亿美元。软银最近在一宗私人交易中持有的Slack股份估值约为9.5亿美元。这家职场即时通讯公司计划下个月直接上市。

据参与这笔交易的知情人士表示,愿景基金持有的这些股票总价值应该超过这笔贷款的三倍。在美国,保证金贷款的覆盖范围至少要达到两倍。

一位知情人士表示,保证金贷款功能(在股价下跌时必须向银行提供抵押品)将在相关股票的最终锁定期到期后生效。这位知情人士补充称,高盛是参与提供这笔贷款的银行之一,其利率比Libor(同业拆借利率)高150个基点。这笔贷款将在Slack完成直接上市后正式签署。

由于米斯拉采用的金融工程技术和孙正义靠债务推动交易的历史,很难全面了解软银庞大的负债状况。该集团的整体负债总额为15.7万亿日元(合1430亿美元),负债总额为27万亿日元(合2466亿美元),远远高于11.6万亿日元(合1059亿美元)的市值。

软银已根据其持有的股份筹集了一些保证金贷款,或其他形式的借款。例如,去年,软银以其持有的阿里巴巴股份为抵押,获得了一笔80亿美元的贷款。

软银之所以青睐保证金贷款,是因为即使银行可以在标的股票大幅下跌的情况下没收它,它们也不能没收借款人的任何其他资产。这意味着,这些贷款不会被计入软银的信用评级。这是这家日本公司最大的担忧,因为其被穆迪(Moody‘s)和标准普尔(S&P)评为“垃圾级”。

一名律师表示,保证金贷款始终是近期科技股在美上市热潮的一个共同特征,往往是早期投资者在锁定期到期前将部分资金变现的一种方式。一位银行家表示:“股东们越来越认为,这要么是绕过锁定期的方式,要么提高杠杆作用,要么是为了最大限度地提高收益。”

高盛和软银拒绝置评。

发表评论

登录后才能评论