北京——盛世景集团主办的第14届投资策略会于金秋10月在京举行。盛世景集团合伙人刘丹先生就科技投资发表主题演讲,并主持随后的“科技大咖汇”,携行业专家、被投企业代表共话大股权时代科技投资。刘丹指出,宏观层面四大要素催生了科技产业股权投资的春天,投资机构应和优秀的科技企业、行业伙伴携手,把握百年未有之大变局,掌握主动权。
(盛世景集团合伙人、总裁助理刘丹先生)
整体而言,随着中美博弈进入深水区,内外部双循环的格局正倒逼中国科技企业积极创新。中国经历了由高速发展到高质量发展的阶段,需要拥抱以科技为驱动力的全新产业格局。基于中国长期以来间接融资过高的局面,加码股权融资将是金融供给侧改革的基调,其中国家支持力度最大的领域正是科技产业。疫情催化下,科技和新业态井喷,我们已经看到了全民数字化的飞速演进。
“三高一新”:在新蓝海中锁定小巨头
作为具备多年科技创新投资经验的专家,刘丹对当前产业机遇的判断可谓一针见血。他表示,美国技术管制导致原有刚需的市场突然间出现了空白,形成了“新蓝海”。对于外界普遍关注的机遇窗口期问题,刘丹进一步判断,从业企业不会出现过往常见的低端替代,即由蓝海迅速变红海的现象,因为这些领域技术门槛极高,从业企业数量非常少。
对于如何抓住这样的巨变,刘丹提出深耕“3+N”赛道,并遵循“三高一新”的标准去挖掘优质标的。具体而言,就是以半导体、企业服务、机器人三大赛道为主,从中关注“高技术含量、高行业壁垒、高成长性”的企业。这样筛选出来的企业被刘丹定义为“小巨头”,可确保标的未来五年持续处于行业风口,避免低端替代,保持高速增长,同时获得国家政策大力支持。
事实上,基于深耕科技赛道的投资策略,盛世景集团在该领域不断开花结果,2020年前三季度已经有四个科技类项目证券化,包括美股上市的微美全息、Palantir,实现境内境外双丰收。在此基础上,盛世景不断对潜力项目进行深挖,已投项目有多个处于证券化实质准备阶段,并储备了较多的优质拟投标的。
科技与资本携手:促转化、推落地
在下午举行的“科技大咖汇”圆桌论坛上,应邀出席的行业专家包括科技部中国科学技术发展战略研究院研究员赵刚先生、天风证券副总裁赵晓光先生;被投企业代表有埃夫特总经理游玮先生、哈工大机器人集团副总裁唐宵汉先生、元年科技副总裁贾小强先生、微美全息CFO杨洋华先生。
(左起:刘丹、游玮、赵刚、赵晓光、唐宵汉、贾小强、杨洋华)
赵刚首先从宏观政策的角度,肯定了刘丹对科技领域三大赛道的研判。他强调,抓住百年未有的大机遇,科技是非常关键的变量。他指出,今天的科技革命给我们带来巨大的挑战,没有原创技术很难发现新的赛道,很难在新的赛道上领跑。如何提升中国的科技原创力,这是我们近几年重点关心的问题。他进一步表示,产学研结合、科技和金融的携手、战略性人才、国际合作和全社会资源的动员,也都是把握科技这个关键变量的重要维度。
正如赵刚所说,创新型的国家之所以发达,多得益于金融的杠杆效应、其发现价值和创造价值的功能。当谈到这一话题,游玮分享道,在发展早期,埃夫特正是在自主研发梳理技术主线的基础上,借助资本力量进行技术并购,完成技术环节的补强。杨洋华表示,将进一步利用上市平台服务于更多国内外相关企业,尤其是在软件与技术方向。他相信好的行业领先者应伴随着行业的红利成长,而不是急于打击其他对手。唐宵汉表示,当前国内科研院所的技术商业转化严重偏低,与国外40%-50%的水平还有巨大的差距。因此,哈工大机器人非常在意跟包括盛世景在内的机构进行合作,双方的结合有助于完善核心技术、挖掘高端需求场景,并助力将好的技术成建制、成规模地转化出来。
赵晓光表示认同,他说,未来的企业有好的技术很重要,但是更重要的比拼在行业落地的能力,这正是许多技术企业的短板。所以,需要资本带来的不仅是一笔钱,还有产业资源、资金资源,以及公共资源的整合能力
当前,资本市场改革的浪潮让社会更多地关注到硬科技领域。资本的耐心正在建立,更多机构也意识到投资硬科技项目,只要项目本身足够优质,就能在适当的时间范围内退出并获取丰厚回报。唐宵汉说,这是一个可喜的态势。
创造价值:科技驱动改变中国的力量
诚然,资本的回报归根结底来源于企业所创造的社会价值。盛世景科技类被投企业们也通过自身独具特色的业务模式,成为了各自细分领域中科技原创的中坚力量。
其中,埃夫特基于中国独有的传统制造业应用场景,把人工智能的技术用到工业领域,并且创造了共享工厂的新兴模式。通过导入人工智能技术,在满足机器人多品种、小批量作业场景下的柔性切换、自动编程需求的同时,还不需要更多的工程师介入,不需要产生更多的工程师成本,使其更易复制。这样的智能化代加工服务,解决了许多中小企业用工荒问题、企业设备投资门槛问题,更重要是解决了区域的产能集聚带来的环保集中控制问题。
这样激动人心的案例在盛世景被投企业中不胜枚举。例如,哈工大机器人致力于以院校的知识产权牵动对机器人整个产业链的布局,包括关键零部件、本体、操作系统等领域。而元年科技的自主创新软件则面向大的央企客户和工业企业,是中国企业服务领域变革的助推者。贾小强观察到,在这一轮的中美贸易摩擦中,许多央企正在加速软件的自主化进程,也纷纷考虑用新一代的平台来替代原有的软件。另外,这几年“共享”成为了喜闻乐见的新应用模式,包括共享的财务、税务、采购、共享的IT等等,许多企业都在构建大的共享服务中心。
在大会现场,微美全息为我们描绘了正在到来的5G时代蓝图。微美全息CFO杨洋华介绍道,互联网的下半场,正是以全息互联网为代表的产业互联网。5G基础设施在政府力量推动下快速推进,使得全息相关发展至少提前5年。根据国际电信联盟的愿景,5G面向eMBB、mMTC、uRLLC三大场景。其中mMTC指的是大规模物联网,是完全突破人连接人的通信,进而连接计算机,连接物,连接车,万物互联。我们在街上散步,看到的路标可能不是一张牌子,而是浮现在空中的数据内容——你认为是真的,其实一摸是假的。类似这样的场景,我们很难在每一个物体旁边放一个液晶屏,所以全息内容和技术大有可为。他表示,微美全息致力于把内容做的足够真实,与现实环境无缝衔接。据悉,微美全息目前已经做到真人呈现高逼真还原度,在立体感和逼真度方面实现国内领先、与国际标杆同步。
据沙利文数据调查推测,2019年中国全息AR市场规模约为120亿元,2025年将达到4550亿元,年复合增长率高达83%,其中AR软件&内容增速90%,AR硬件增速73%。全息AR是一个刚刚起步、高速发展的朝阳行业,具有广阔的发展空间。随着5G时代的来临,全息影像通信可以利用5G网络高速率的特性,为用户展现出更加真实和流畅的效果,在交互性上将有质的飞跃,成为互联网社交的颠覆性技术。再加上越来越普及的电子设备和各类在线生活场景爆发的大环境支持,可以预期全息AR时代即将到来。
微美全息作为中国领先全息云平台之一,微美全息于美东时间4月1日在美国纳斯达克IPO,股票代码WIMI。微美全息(WIMI.US)是盛世景在“科技中国”赛道的重要投资布局之一,盛世景旗下基金合计持股比例近10%。自2016年投资以来,盛世景以战略投资人和核心合作伙伴的角色始终坚定不移地支持公司发展和成长。盛世景长期看好公司在全息AR技术领域的深厚积累以及在5G融合应用、半导体芯片领域的拓展前景,并将发挥自身在科技投资、产业并购等方面的优势,助力微美全息不断提升其在全息AR领域的竞争优势。
本次“行稳致远,进而有为”主题投资策略会由盛世景集团主办,大会汇集了来自学术机构、金融机构、上市公司、股东单位及被投企业等各界代表。在为期两天的策略会系列活动中,来宾们与盛世景集团一道,研判宏观政策、洞悉行业发展、共话股权佳景。
