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巨擘携手!红星地产远洋资本打造多赢新典范

虹桥商务区距北京远洋国际中心超过1200公里,但在真诚的合作面前,距离从来不是问题。昨天,一笔跨越两地的战略投资,震动了整个中国地产界。

3月28日,远洋资本有限公司(下称“远洋资本”)宣布与红星美凯龙控股集团有限公司签署合作协议,双方将对重庆红星美凯龙企业发展有限公司(“红星企发”)及其下属的红星地产板块展开战略合作。本次远洋资本战略入股红星企发获得18%股权,股权转让对价为人民币10.3亿,入股后双方将展开进一步战略合作。

一位接近交易的人士称,这一估值在合理范围,毕竟这次交易不包括红星置业,以及上海吴中路爱琴海等项目,而且也是红星美凯龙控股的股权转让净收入。

而就这次合作的其他传言,上述人士明确指出,远洋资本对红星地产目前就是财务投资,双方战略合作,后续也会有新项目合作的可能。此外,这次交易并不涉及红星美凯龙旗下的商业管理爱琴海业务板块及家居流通的红星美凯龙股份公司。

两家公司的业务协同性、互补性较高。红星地产手握十大IP,并且土地储备雄厚;远洋资本则在融资方面具备优势。

从一个更加宏观的角度来看,这或将成为强强联手的又一典范。

顶级IP让红星地产成远洋资本眼中“香馍馍”

远洋资本成立于2013年2月,是专注于从事另类资产管理的专业机构,业务范围包括不动产投资、私募股权投资、结构化投资、战略与创新投资等领域。2020年,远洋资本荣获融资中国“中国最佳全资产管理机构”、“中国最佳房地产基金管理机构TOP10”等奖项。

那么远洋资本为什么会相中红星地产?

红星地产的全称为上海红星美凯龙房地产集团有限公司,成立于2009年,是以“地产+商业管理+资产管理”三大业务协同配合,集大型商业和高端住宅开发于一体的综合性开发商。项目有购物中心、影城、高尔夫会所、星级酒店、精品百货等多种业态。截至到去年底,红星地产已经在全国57座城市布局120多个项目。

根据CREIS中指数据,红星地产在最近3年的中国房地产百强企业中,位置均稳定在36、37名;在商业地产百强企业中,更是连续8年排名第2。

排名高当然是因为有坚实的业绩做支撑。红星地产的销售合约额从2014年的96亿元增长至去年的654亿元,6年涨了近7倍!即便遭遇疫情冲击,依然实现了37.7%的年复合增速。

十余年来,红星地产以“品质立身、执着匠心”的精神打造出十大顶级IP,包括商业Mall爱琴海、美学大宅红星天铂、文旅项目梦系列等。

集购物、餐饮、娱乐、休闲、亲子等业态于一体的精品商场爱琴海已经进入全国100余城。截止2020年12月,总签约项目120+,意向签约80+,管理面积超过1900万平方米,在营商业面积400多万平方米,年服务消费者近2亿人次。在数量保持高增长的同时,质量并没有丝毫下滑,2020年全国已开业爱琴海项目平均运商铺出租率99%,租金收缴率97%。

在住宅领域,红星地产的代表作是红星天铂。这一顶级住宅品牌起步于2016年,短短几年已经落地30余子。红星天铂选址城市核心或高速发展优势地段,且聚集交通便捷、配套成熟、自然景观等人们生活所需的各种资源,满足用户“一步到位”的购房和生活需求。红星天铂同时还是一部奖项收割机,他们连续数年斩获“中国房地产优秀品牌项目”、“房地产住宅项目品牌价值TOP10”等奖项,可以说是同时获得了住户和专业机构的认可。

由此可见,这是一次门当户对的联姻。远洋资本的垂青,无疑再次肯定了红星地产的行业地位。

“高筑墙、广积粮”共铸企业合作典范

房地产行业已经步入调整期,新的机遇与挑战随之而来。风云涌动,头部玩家纷纷寻找强力外援,以期在强强联手下,找到那把打开未来之门的钥匙。

早在2015年9月,北京金泰集团就与花样年集团签署了战略合作协议。花样年以全维度、全周期、全业态资产管理及资产服务,协助金泰集团打造卓越的首都城市服务业集团。

2018年2月,招商局集团与碧桂园集团签署战略合作协议。双方约定发挥各自优势,在产城融合、创新业务和金融资本等领域,构建双赢、可持续发展的战略合作伙伴关系。

所以从宏观角度来看,红星地产与远洋资本的这次合作仍是上述趋势的延续。

我们注意到,部分媒体将本次交易和红星控股的债务问题联想到一起,这显然是过度解读。实际上,红星系在地产领域一直动作频频。2020年4月,红星家具集团旗下的广东弘敏企业管理咨询有限公司就从融创手中获得了11%的金科股份。当时有业内资深人士表示,金科侧重于住宅开发,而红星美凯龙在商业地产的开发和运营上具备优势,因此双方可以实现业务互补。

由此看来,车建新这次还是以资本为纽带,整合自身地产资源。

远洋资本拥有丰富的资本运作经验。2020年,他们成功发行高级无抵押境外公募美元债券、创新创业公司债券、全国首单IDC新型基础设施ABS等产品,深受资本市场投资人的广泛青睐。红星地产不仅品牌能力突出,而且土地资源丰富。据不完全统计,自2011年以来,红星地产仅在华东地区就拿下了45个商用和住宅用地,面积超过6000亩,主要分布在上海、常州、金华等地。

顶级IP进一步加深两家企业的护城河,强化市场地位和竞争优势;丰富的土地储备和融资优势则为双方后续发展,积蓄了实力。

如此看来,双方的整合足可用“高筑墙、广积粮”六个字形容,或将成为互惠互利、合作共赢的经典范例。