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“低碳经济”能否再现互联网式疯狂?

  随着将于12月份召开的哥本哈根联合国气候大会临近,“低碳板块”再次引发了投资者的企盼。“低碳板块”为何会受到资金的反复追捧?难道仅仅是炒作?接受中国经济时报记者采访的业内人士认为,除了资金面和情绪面的因素外,低碳经济正逐步由主题投资转变为趋势投资。
 
  炒作主要靠预期


  在缺乏实质性利好的情况下,4月至11月整个“低碳板块”持续低迷。


  进入11月份以来,该板块卷土重来,并于11月15日以全线飚红的方式高调迎接奥巴马首次访华。但在奥巴马访华期间,“低碳板块”却未能持续强势。11月18日,更是出现了罕见的整体弱于大盘的走势。


  业内人士普遍认为,除了概念炒作常见的“见光死”以外,奥巴马此次访华未能如期兑现市场此前的几大预期,也是导致“低碳板块”集体走低的原因。


  尽管奥巴马访华既没有催生新能源政策,亦未在人民币汇率及双边贸易问题上与中国达成实质性共识,但是即将于12月份召开的哥本哈根联合国气候大会却给投资者带来了对“低碳板块”继续走强的新预期。


  政策推动是关键


  “‘低碳板块’很大程度上还只是一个概念,很多与低碳、环保、清洁能源等概念沾边的公司都出现了较大的涨幅,这主要是因为投资者对低碳经济不够了解,加上市场资金面、情绪面的炒作以及个股赚钱效应的吸引。”湘财证券行业分析师冯舜在接受中国经济时报记者采访时表示。


  “5年最赚钱股票”天威保变作为国内唯一拥有全产业链的新能源公司,自上市之日起已累计涨幅高达26倍,显示了“低碳板块”巨大的赚钱效应。


  “目前大部分公司的业绩并不能支撑低碳经济相关个股的股价,所以主要还是靠政策和事件来驱动。”长江证券行业分析师徐建兵也对本报记者表示,“两三百只低碳概念股能够存续下来的最多也就10—30只,那些没有掌握核心技术和核心资源的沾边公司,在行业紧缩或政策紧缩的行情中,将很快夭折。”


  “‘低碳板块’个股不能按照传统行业的估值方法进行估值,因为这些公司的成长潜力巨大,就如同上世纪90年代的互联网概念一样。”冯舜告诉本报记者。


  “低碳是一个新兴的产业,基于全球的利益,国家必然要淘汰高耗能高污染的产业,鼓励清洁、环保型产业的发展,而这必须依靠国家政策的推动。”天相投资首席策略分析师仇彦英在接受本报记者采访时表示,“目前正处于低碳产业刚刚兴起的阶段,更多的业绩将会在未来实现。”


  “我们当前的任务就是在市场全面开花的低碳个股中找到A股的比亚迪、微软、思科。”徐建兵说。


  如何“淘金”?


  “建议投资者选择具有技术创新实力和大股东背景的公司来投资。”冯舜解释说,中国的新能源市场主要是政策推动下的市场,如果公司有比较好的背景支撑,那么在项目招标上会具有比较大的优势。另外,是否具有核心的技术实力则直接决定了企业能否在竞争越来越激烈的市场中站稳脚跟。


  中金公司发布的新能源研究报告中指出,A股方面推荐的次序是金风科技、东方电气和天威保变,另外电力设备板块中的节能股例如置信电气和荣信股份亦值得介入;H股方面推荐的次序则是中国高速传动、东方电气和保利协鑫。


  国金证券11月15日发布的可再生能源行业研究报告认为,从市场空间看,太阳能、储能电池与CCS(碳捕捉与碳封存技术)均值得关注,A股方面,推荐金晶科技、天威保变、东方电气;海外市场方面,推荐YGE(英利新能源)、TSL(天合光能)。


  “我建议稳健型的投资者,可以选择‘白马股’,这些股票只要新能源产业政策方向不变,会具有比较好的长期投资价值;激进的投资者,则可以选择新能源细分行业的龙头公司进行投资。”冯舜对本报记者说。


  天相投资发布的新能源元器件细分行业研究报告中认为,元器件细分行业涉及新能源业务的主要有LED行业、二次电池行业、节能灯行业等,推荐相关个股有:三安光电、科力远和拓日新能。



 

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