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“网红第一股”如涵控股宣布完成私有化

速途网4月22日消息(报道: 王璇)日前,上市仅两年的“网红第一股”如涵控股宣布完成私有化。如涵控股公告称,已经完成私有化交易,公司即日起从纳斯达克退市。 

据了解,4月19日为如涵控股停牌前的最后一个交易日,收报3.40美元,总市值为2.81亿美元,与2019年上市的发行价相比,相对跌幅为72.8%。 

如涵控股公告显示,根据先前宣布的截至2月3日的协议和合并计划,其完成与RUNION Holding Limited(母公司)的全资子公司RUNION Mergersub Limited的合并。根据合并协议的条款,在合并生效日,发行代表如涵五股A类普通股的公司每股美国存托股份(ADS)以及紧接生效时间之前流通在外的ADS代表的相关股份被取消,以换取有权收取3.50美元/ADS现金的权利。据了解,本次如涵控股私有化协议价格较其2019年4月份的IPO发行价缩水了72%。

早在去年11月25日,如涵曾公告称,收到公司三位创始人冯敏、孙雷、沈超三人(买方团)的私有化要约。根据要约,买方团提议以每ADS 3.4美元的价格私有化如涵。这一价格高于彼时如涵的股价,但远低于IPO发行价。 

根据2020年8月14日向SEC提交的截至2020年3月31日的20-F表年度报告,截至2020年7月31日,冯敏持有25.3%的股权,孙雷持有12.6%的股权,孙超持有5.5%股权,三人合计持股43.4%及87.7%的投票权。  以此来看,冯敏、孙雷、沈超三人完全拥有对如涵的控制权,私有化一事势在必行。

今年2月3日,如涵发布公告称其已签署私有化协议。根据协议,买方集团将以每股0.7美元(或每ADS 3.5美元)现金收购全部在外股份。 

3月10日,如涵发布公告,称其已将2021年3月10日定为传播与计划中的先前宣布的“私有化” 交易有关的附表13E-3(修订后的“附表13E-3”)规则13e-3交易声明的记录日期。同时,如涵称,根据合并协议中规定的条款和条件,目前预计合并将于2021年4月完成。一旦完成,合并将使公司成为一家私有公司。这也意味着,如涵的私有化已经进入最后阶段。

公开资料显示,2014年如涵成功孵化张大奕,开启“网红电商”模式,同年获得赛富亚洲A轮融资,2015年获得联想君联资本领投的数千万B轮融资,2016年获得阿里巴巴领投的数亿元C轮融资,同年登陆新三板,2018年,GMV突破20亿元。2019年,如涵控股正式在纳斯达克挂牌上市,开盘价为11.5美元,但其上市首日即跌破发行价,下跌幅度达到37.2%,资本未能看好,与如涵控股对张大奕的引流作用依赖严重不无关系,据了解,张大奕为如涵贡献超过50%的收入。

结合此前财报数据来看,如涵2019财年、2020财年的净亏损分别为2940万元、2640万元,2021财年上半年净亏损8780万元,持续亏损之下,也暴露了如涵控股培养头部网红的后继乏力。一面是资本未能完全认可,另一面是网红孵化模式未能得到验证,想必此番私有化也纯属如涵无奈之举。