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加码押注显示面板,TCL下个半年报能否依然光鲜?

日前,TCL科技发布2021年半年报,公司上半年实现营业收入743.0亿元,同比增长153.3%,实现归属于上市公司股东净利润67.8亿元,同比增长461.5%。

图片来源:TCL官方网站

按照业务划分,半导体显示业务实现营业收408亿元,同口径同比增长93.6%,净利润66.1亿元,同比增长67.5亿元,其中第二季度实现净利润42.1亿元,环比第一季度增长76%;半导体光伏及半导体业务收入和利润同比大幅增长,中环半导体实现营业收入176.4亿元,同比增长104.1%,实现净利润18.9亿元,同比增长160.6%。

至于TCL能够在短期内取得如此大幅增长的原因,业内人士表示主要得益于半导体行业景气度上升,显示面板需求量的激增,不仅刺激了订单规模的增长,同时也推高了面板整体的供应价格。

然而,兴于显示面板的TCL,却因为面板的技术路线之争“摊上事了”。

因道歉而重回大众视野

虽然如今TCL的营收业务中,显示半导体显示面板营收占据大头,然而对于消费者印象更为深刻的,则是其彩电业务,曾几何时,“TCL王牌”电视的名号也曾家喻户晓。正是这个与用户最近的业务,却让TCL“翻了车”。

近日,山东省高级人民法院对此案作出了终审判决,不仅对一审法院认定的TCL王牌电器公司商业诋毁海信激光电视案件原判决进行了确认,还将此案赔偿款金额调整为200万元,并判决TCL在其官方微博置顶位置连续15日刊登声明以消除影响。让这宗“家电企业利用短视频商业诋毁第一案”尘埃落定。

图片来源:TCL官方网站

而这一切的起因,一方面源于国内彩电市场多年增长触顶,各家电视企业竞争形势严峻。根据奥维云网近日发布的《全球TV品牌出货月度数据报告》显示,2021上半年全球电视出货量为9830万台,同比增长6.8%,主要得益于欧洲、美国地区彩电销量暴涨,其中TCL以1140万台位列第三位。然而国内彩电市场销量仅为1781万台,比去年同期下降14.7%。

这意味着,国内彩电市场竞争压力已经明显大于国外市场。而根据TCL电子日前发布的2021年上半年财报显示,其报告期内总营收230.9亿港元,其中国内市场仅为64.3亿港元,占总营收27.85%,因此,TCL想要在国内市场取得增长,仍然面临较大挑战。

另一方面,不同厂商在技术方面所掌握的“优势路线”各不相同,在营销上的侧重点也不尽相同。从技术路线出发,TCL所主导的平板电视与海信主导的激光电视属于两个不同流派,前者更加注重于75英寸以下的中小尺寸的彩电市场;而激光电视则主要活跃于75寸以上的大屏市场。

因此,无论从市场的争夺、还是从技术路线的“自卖自夸”来看,TCL都有着营销的需要,但通过不正当手段也着实不妥。更何况,TCL官方也从未停止在国内多家知名招聘网站高薪邀请激光电视研发人员加入的计划。

押注面板技术,mini LED或成新突破口

除了彩电业务外,面板业务同样作为TCL重要的营收来源。为此,TCL在2021上半年内,研发投入50.9亿元,占比营业收入达7.0%,同比提升76.9%。

其中,承担半导体显示业务的TCL华星t1、t2、t6产线满产满销,t6产能由90K增加到98K,大尺寸产品出货面积增长32.9%,武汉t3(LTPS)产能由48K提高到53K;t4(OLED)一期实现满产,二期、三期加快建设,t7处于产能爬坡阶段。

2020年,TCL科技宣布以约10.80亿美元获得苏州三星电子液晶显示科技有限公司60%的股权及苏州三星显示有限公司100%的股权,以实现产能的扩张。同时,TCL华星围绕印刷OLED、QLED以及Mirco-LED等新型显示技术、关键材料和设备领域,持续加大研发投入。

而随着今年春季苹果新款iPad Pro大火的“mini LED”屏幕,也成为TCL重点发力的技术之一。早在2017年,TCL电子就开始投入研发mini LED技术,截至2020年,已经实现了全球市场接近30万台的销量,整体销售额超过10亿元。在刚刚落下帷幕的2021China Joy和UDE2021上,TCL电子就带来应用了mini LED技术的C12、X12智屏。

mini LED是什么?根据《Mini LED商用显示屏通用技术规范》团体标准,Mini LED定义为:芯片尺寸介于50~200μm之间的LED器件。通过在面板背面均匀铺满大量微米级LED,可以实现更精确的背光控制,让亮场更亮、暗场更黑,亮度可达普通电视2到5倍。同时相比OLED电视,成本更低,能寿命也更长。

不过,虽然TCL早在4年前便已布局mini LED,但该面板被行业所关注,仍起始于今年苹果春季发布会,,三星等国际屏显巨头也因此布局,TCL的领先优势究竟能够维持多久仍需验证。另一方面,mini LED作为LCD和OLED向Micro LED技术演进过程中的过渡技术,能够获得多长时间的发展的“窗口期”

杜娟卸任,金融板块将迎来调整

在亮眼财报背后,TCL科技却在今日发布公告称,董事会于近日收到杜娟的辞职报告,其因工作变动原因申请辞去公司COO及CFO职务,辞任后,杜娟不再担任公司高管职务,仍担任公司董事。此前,杜娟曾历任TCL金服控股董事长,TCL科技副总裁等职务。

对于杜娟的卸任,在TCL金服控股变动时,已经露出了一些端倪。5月18日,TCL金服控股(广州)集团有限公司发生工商变更,法定代表人由杜娟变更为黎健;注册资本由10亿元人民币变更为25亿元人民币,增幅达150%。

同在今年5月奥马电器控股股东和实控人变更,TCL家电集团入主奥马电器。而在昨日,奥马电器发布TCL入主后的首份财报中,明确指出将甩掉金融科技板块。奥马电器表示,金融科技清算处置是公司目前面临的一大风险。2021年上半年,奥马电器金融科技板块实现营业收入0万元,归属上市公司净亏损达1.49亿元,经营活动产生的现金净流量净额为-9.31亿元。

可见,对于TCL而言,在金融服务政策逐渐收紧的风向之下,TCL将更加专注于以显示面板技术为核心的半导体材料业务板块。这意味着TCL将更多的鸡蛋放到了一个篮子里,但能否掀起足够大的波澜,仍然需要时间来验证。