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证监会叫停私募拆分


作者: 吕佩  2016年03月24日18:18  来源: 速途网 我要评论(0)

  3月18日,证监会宣布加大对违规开展私募产品拆分转让业务的查处力度,并称“一经发现,将依法严肃处理”。

  证监会表示,“任何机构或个人不得向非合格投资者募集、销售、转让私募产品或者私募产品收益权,且单一私募产品不得超过法定上限。”

  对此,聚爱财CEO任衡认为,私募基金审核相对公募基金比较宽松,针对的是风险承受能力比较高的高净值用户。私募产品一直以来的起点都比较高,所有的私募基金需要遵从相关证券业协会和证监会的规定,严格控制销售产品的起点和人数。而向普通大众销售的这种公募基金,起点相对较低,相应的审核和风险控制要求,都要比私募基金高得多。随着互联网金融的兴起,私募的拆分应该被严格控制,防范私募产品所带来的金融风险,在不适合人群中传播,避免普通老百姓由于不了解私募类产品所隐含的风险,而承受不必要的损失。

  前几天,陆金所也被爆出涉嫌开设相关业务,此外其他平台也有此类业务的开设。在证监会叫停私募拆分业务的背后,这种业务究竟存在哪些风险,是否合法?

  私募拆分涉嫌违规

  对于这类业务是否合法?证监会相关负责人也对媒体表示过,开展私募投资基金、证券公司及基金子公司资产管理计划等私募产品或私募产品收益权的拆分转让业务,应严格遵守《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》等相关法律法规。

  据悉,监管层在监管中发现一家交易平台违规开展私募产品收益权的拆分转让业务。具体模式是,先设立关联公司以合格投资者身份购买私募产品,然后通过交易平台将私募产品收益权拆分转让给平台注册用户。此类业务主要涉及三方面违规事项:一是通过拆分转让收益权,突破私募产品100万的投资门槛要求,并向非合格投资者开展私募业务。二是通过拆分转让收益权,将私募产品转让给数量不定的个人投资者,导致单只私募产品投资者数量超过200个。三是违反关于通过证券交易所等证监会认可的交易平台,转让证券公司及基金子公司资管计划份额的规定。证监会及时对这种违规开展私募业务的行为进行了查处,并责令该机构停止开展相关业务。目前,该机构已停止开展私募产品拆分转让业务,并对存量业务进行整改。

  私募拆分会导致外部资金池

  除了涉嫌违规外,业内人士指出,由于部分资管计划的被动性较强,因此该类“私募拆分”活动容易酿成P2P的“外部资金池”,即P2P平台将资金池寄营于资管计划,而规避自设资金池的认定。此外,由于部分平台该模式依赖度较高,即便其选择进行整顿、清理或亦需要一定时间才能完成。

  此前,一些P2P通过上线假标的,然后将投资人的资金都募集到受托公司处,然后再投向定向资管,这个定向资管就成了池子。

  资金池一直是P2P行业严格禁止的事情,一旦涉及资金池,平台自身风险增大,跑路概率也会变大,有资金池的平台可能在一开始就是为了自融、跑路。

  证监会对此类业务的态度是:一经发现,将依法严肃处理。对于不合规的做法就应该严格制止。现在整个互联网金融行业处于整改期,对于平台的各项业务发展处于收紧状态。平台在开设业务的时候,不能存在侥幸心理,打擦边球,做触碰法律红线的事情。此外,行业人士认为,这种行为也不应该完全被叫停,而是进行有条件的规范,但是对这种模式也不能持放任态度,该严格就要严格。

分类:  互联网   用户:  吕佩   

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